Номинальная и реальная процентная ставка

Номинальная и реальная процентная ставка

VN:F [1.9.22_1171]
Рейтинг: 5.0/5 (1 голос)

Номинальная и реальная процентная ставкаПроцентная ставка — это сумма, выраженная в процентах от общей суммы займа, которую оплачивает заемщик за использование кредитных средств в течение определённого периода времени.

С точки зрения финансовой теории, процентная ставка представляет собой стоимость денежных активов как способа сбережения. Но в то же время в реальных экономических условиях цены непрерывно колеблются, причем общее стремление этих ценовых колебаний направлено в сторону их повышения. Таким образом, инфляция оказывает значительное влияние на прибыли, и заемщиков, и кредиторов. Данный факт банки в обязательном порядке учитывают при подсчете процентных ставок. Чем же отличаются номинальная и реальная процентная ставка?

Номинальная ставка – это стандартная ставка без учета обесценивания финансовых средств вследствие инфляции, она отражает фактическую стоимость денег, а реальная процентная ставка учитывает темп инфляции.

Эффект Фишера

Американский финансист И. Фишер открыл закономерную взаимосвязь между реальной и номинальной ставками, заключающуюся в том, что номинальная ставка меняется на условное значение, при котором реальная ставка является константной. Если выразить это правило в виде математической формулы, то получим:

НПС = РПС + ТИ, где

НПС – номинальная ставка,

РПС – реальная ставка,

ТИ – прогнозируемый темп инфляции.

Например, если по финансовым прогнозам ожидается инфляция в размере 1% в год, то за этот период времени НПС увеличится на 1%, а РПС останется неизменной. Именно поэтому при принятии любых финансовых решений необходимо учитывать отличия между реальной и номинальной процентными ставками.

Рассмотрим другой пример: допустим, банк намеревается предоставить кредит 10 000 рублей сроком на один год под 15% годовых, вычислим номинальную и реальную процентные ставки и фактический доход банка, если по прогнозам инфляция составит 5%.

Итак, в данном случае 15% годовых − это номинальная процентная ставка. Если не учитывать инфляцию, то доход банка составит: 10 000х15% = 1 500 рублей.

Используя формулу Фишера, вычислим реальную процентную ставку:

РПС = НПС – ТИ = 15% — 5% = 10%

В итоге реальный доход банка составит: 10 000х10% = 1 000 рублей.

Необходимо подчеркнуть, что НПС определяется прогнозируемым, а не реальным темпом инфляции. Таким образом, ситуация, при которой фактический темп инфляции будет превышать прогнозируемый, будет выгодна заемщикам, так как они погасят заем обесценившимися деньгами. И наоборот, кредиторам выгоднее, чтобы фактический темп инфляции оказался ниже ожидаемого, поскольку в этом случае их прибыль увеличится.

Номинальная и реальная процентная ставка, 5.0 out of 5 based on 1 rating

Посмотрите также...

Адвалорная ставка

Адвалорная ставка — определение и применение понятия

Адвалорная ставка – это денежная сумма, выраженная в процентах от таможенной оценки товара, который перемещают …

Реальная ставка процента

Реальная ставка процента

Процентная ставка — это некая денежная сумма, указанная в процентном выражении к общей сумме задолженности, …

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *